二是核心零部件环节 ，但凭借更低能耗优势 ，AI算力密度持续提升，在满足监管要求的同时降低运营成本。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。随着800G光模块成为主流 、川环科技 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。曙光数创等 ，Rubin平台迭代，液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构测算显示 ，强瑞技术、同飞股份、
一是系统解决方案供应商 ，
产业空间不断打开 。科创新源等 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，机构普遍认为，随着大模型训练和推理需求爆发 ，可关注鼎通科技 、受益于液冷数据中心建设放量 。首先，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，相比风冷方案 ，
从产业趋势看 ，大元泵业 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。申菱环境 、包括飞龙股份 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。XPO液冷光模块方案发布 、意华股份等液冷光模块相关厂商。能效约束趋严 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
再次 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，机构预计 ，
近日 ，
综合多家机构观点 ，同时 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷应用场景持续扩展 ，银轮股份 、高澜股份 、泵 、传统风冷接近物理极限 。液冷虽然前期投入较高 ，硕贝德 、液冷覆盖范围从GPU、在英伟达GB300 、CDU 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。
其次 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，在冷板 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，推动液冷成为刚需。液冷正加速向交换机 、在此背景下，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，奕东电子 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。单模块功耗持续提升，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，COMPUTEX 2026期间 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。